バフェットの生い立ち（バフェットの法則　第1章　要約）

バフェットの子ども時代は、どんな感じだったのだろうか？

この記事では、ウォーレン・バフェットの投資術を解説した本、『バフェットの法則』を紹介します。

内容としては、「第１章　世界最高の投資家はどのように生まれたか」を要約した記事となります。

結論は、「投資の神様」も、決して成功の連続の人生ではなかったということです。

この記事で分かること

この記事の信頼性

筆者の言葉を、大切に丁寧な要約を心がけました。

この記事を書いた人

• 株式投資歴10年。バフェット本読書歴9年。
• 大損してバフェット投資術に出会う
• バフェット投資術実践中

この記事を読むメリット

第１章　世界最高の投資家はどのように生まれたか

以下、要約していきます。

お時間のない方のために、ポイントを読んでいただければ分かるようにしてみました。

1.　バフェットが誕生してから投資を始めるまで

子供時代

ウォーレン・バフェットは1930年8月30日　ネブラスカ州オマハにて生まれた。

幼稚園に入る前から、計算が得意だったという記録が残っています。

お金に興味があり、子供のころから様々なビジネスを行いました。

ガムやソーダ、コーラを仕入れて売り、儲かったお金をコツコツ貯金することが大好きな少年でした。

バフェットが人生初めて「株式投資」をしたのは、11さいのとき。

シティーズ・サービス社の株を買いましたが、投資は失敗。

株価は、買った当初は大きく下がる。

しばらくすると反転し株価は、買値まで戻る。

その際に、バフェット少年は、慌てて株を売ってしまう。

その後、株価は大きく値上がりました。

バフェットの初めての株式投資は、「儲け損なう」苦い経験となりました。

その後の少年時代を、「ビジネスを行うこと」と「お金を貯めること」に費やします。

転機

20歳の青年バフェットに転機が訪れます。

それは、一冊の投資本との出会いでした。

「証券分析」　筆者は「ベンジャミン・グレアム」

グレアムは、「バリュー理論」を本の中で紹介した。

数字が好きなバフェットは、大いに共感。

そして、グレアムが教鞭をとっていたコロンビア大学院の入学を決める。

憧れのグレアムのもとで、バリュー理論を学んだ。

グレアムの教室で、バフェットの成績はAプラスというトップ。

これは、グレアムが22年間、どの生徒にも与えたことない素晴らしい成績でした。

卒業後、グレアムの会社で働くことを強く希望するもかなわなかったバフェット。

しかし数年後、バフェットの強い希望を聞く形で、グレアムの会社に1954年入社。

2年後、1956年グレアムの引退に伴い退社。地元オマハに戻りました。

2.　バフェット・パートナーシップの誕生

再スタート

1956年、25歳のバフェットは、地元オマハにてパートナーシップを作りました。

当初は7人が参加。

お金をバフェットに預けて、株式投資での運用を任せました。

運用方針は、以下のとおりです。

開始してから、「バフェット・パートナーシップ」は驚くべき高い数字を叩き出しました。

バフェットの評判を聞きつけ、多くの資金が集まり始めます。

「多くの資金」「高いリターン」と軌道に乗ったパートナーシップですが、バフェットは悩みます。

パートナーシップ解散

そしてついに、1969年、バフェットはパートナーシップを解散をしました。

なぜ解散したのか？その理由は、

当初、目標にしていたダウジョーンズ工業株価平均10％上回ることは、1957年開始から1969年の最後まで達成した。

しかも、10％どころか32％という素晴らしい数字を残しての解散となった。

解散後、バフェットは経営権を取得した「バークシャー・ハサウェイ」の経営に専念することになる。

3.　新しい投資会社バークシャー・ハサウェイ

「バークシャー・ハサウェイ」は、紡績会社。

バフェットが経営権を取得したころには、すでに業績は低迷。

繊維事業立て直しのため、バフェットは20年にわたり奮闘する。

しかし、1980年代になると、バフェットも現実を直視せざるを得なくなる。

なかなか立ち直らない繊維事業に、巨額の設備投資が必要になったからである。

1985年、ついにバフェットは、バークシャーの繊維事業の閉鎖を決めた。

一方で、バフェットは保険会社の買収を進めていた。

1967年に保険会社を買収を皮切りに次々に保険会社を買い進めた。

繊維業の立て直しは失敗に終わったが、保険事業は成功する。

バフェットが保険会社に目を付けた理由は以下の通り。

たえず現金が流れ込んでくる保険ビジネスは、バフェットにとって格好の投資環境を備えていたのである。

4.　バフェットとバークシャー・ハサウェイの特徴

5.　並外れた結果を出すために、並外れたことをする必要はない

長年にわたって、インデックスを継続的に上回るバフェットの成績は異例である。

長期間にわたってインデックスを上回ることは、極めて難しい。

バフェットによれば、

まとめ

この記事では、投資の神様　ウォーレン・バフェットの半生に触れてきました。

バフェットの半生を知ることで、投資家にとって、重要な教訓が得られます。

たとえば、

• 子どものころから、ビジネスに精通していたこと
• 株式投資は、失敗からスタートしたこと
• 投資キャリアのスタートは、パートナーシップだったこと

「初めての株式投資は、失敗」「バークシャー繊維部門は、失敗」。

「投資の神様」でありながら、バフェットは、失敗から学び続けています。

より詳しくバフェットの人生をお知りになりたい方は、バフェット公式伝記「スノー・ボール」がおススメ。

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